2014財年一季度諾亞舟業績報告

2013年11月20日深圳--諾亞舟教育控股有限公司，中國領先的教育服務提供商諾亞舟教育控股有限公司（“諾亞舟”或“公司”）（紐交所證券代碼：NED）今天發布了截至2013年9月30日的2014財年第一財季未經審計財務報告。

一季度財務摘要（與去年同期相比）
- 凈營收同比增長26.8%，達到4920萬元（折合800萬美元）
- 實現毛利1690萬元（折合280萬美元），同比增長12.2%, 毛利率34.4%
- 凈營業虧損為490萬元（折合80萬美元），去年同期凈營業虧損520萬元
- 凈虧損40萬元（折合6萬美元），去年同期凈虧損7萬元。
- 扣除期權費用影響，不按美國一般公認會計準則計算的凈虧損為40萬元（折合6萬美元），去年同期為凈利潤40萬元
- 每股基本和攤薄虧損為0.02元（折合美元每股虧損$0.003），去年同期每股基本和攤薄盈利為0.01元
- 不按美國一般公認會計準則計算的每股基本和攤薄虧損為0.02元（折合美元每股$0.003），去年同期每股基本和攤薄盈利0.03元

公司董事長兼代理CEO許東先生說：“盡管一季度是我們的傳統淡季，但幼兒園業務的擴張及中小學業務的強勁內生增長，使14財年一季度業績表現仍然強勁，令人欣慰。這也符合我們業務增長戰略。

許東先生還表示：“展望未來，我們將繼續把推動內生增長和戰略并購作為重點。教育服務行業是為數不多的對經濟周期具有很強的適應性的行業，我們相信諾亞舟會充分抓住機遇，繼續促進存量幼兒園和學校的內生發展，擴大包括早教服務在內的服務提供范圍, 加強和地產開發商的合作,開拓更多新校新園。憑借公司強大的現金儲備，我們也在積極尋求并購機會，擴大公司在國內其他地區的分布。”

公司首席財務官Dora Li女士表示：“由于受到幼兒園和學校暑假的影響，假期沒有收入確認，一季度的毛利通常稍低。另外，新開設幼兒園和業務擴張相關的成本也隨之提高，對一季度的毛利率帶來進一步的壓力。然而，公司預計在未來的季度毛利率將回歸正常。

2014財年一季度財務成果

凈營收

凈營收達到4920萬元，折合800萬美元，去年同期3880萬元，同比增長26.8%。主要得益于存量幼兒園和學校的內生增長, 和并購及新開設幼兒園帶來的收入。

按業務類型 劃分收入，2014年一季度幼兒園收入由去年同期的1600萬元增長到2180萬元（折合360萬美元），同比增長36.2%，主要是由2013財年二季度收購的代代康咨詢和笑笑咨詢帶來的收入增長貢獻；中小學校收入由去年同期的1170萬元增長到1700萬元（折合280萬美元），同比增長45.3%，主要是由尚處于成長階段的學校和現有成熟學校的收入增長帶來的貢獻。來自補習教育業務的收入由去年的1110萬元減少到1040萬元（折合170萬美元），主要是由于夏季學期學費的減少導致的。

毛利和毛利率

一季度毛利由去年同期的1510萬元增長到1690萬元（折合280萬美元），同比增長12.2%。主要得益于幼兒園和中小學校業務的持續強勁增長。

一季度毛利率為34.4%，去年同期毛利率為38.9%。毛利率下降主要是受幼兒園業務擴張，而毛利率相對較低影響，2014財年一季度幼兒園業務收入占總主營業務收入比為44.4%，去年同期占比41.1%。同時也受到代代康咨詢和笑笑咨詢及新開設幼兒園產生的成本增長因素影響。

營業費用
一季度總營業費用為2630萬元（折合430萬美元），去年同期為2390萬元。

一季度研發費用為50萬元，去年同期為60萬元。研發費用占凈營收比由去年同期的1.5%降低至1.1%。研發投入主要用于教材的開發。

一季度銷售費用為200萬元（折合30萬美元），去年同期為160萬元。銷售費用增長主要受公司補習教育業務板塊的推廣費用和市場營銷人員工資報酬增長影響。銷售費用占總收入由去年同期的4.2%降低至4.1%。隨著公司在品牌推廣上的投入，銷售費用占總收入比重在未來的季度將保持類似的水平。

一季度管理費用由去年同期的2160萬元增長到2370萬元，主要是受2013財年二季度收購的代代康咨詢和笑笑咨詢增加的費用影響。管理費用占凈營收比由去年同期的55.7%降低至48.3%。管理費用占收入比降低主要說明了隨著收入規模的擴大，公司經營杠桿得到改善。

其他營業收入

一季度其他營業收入由去年同期的360萬元增長到450萬元，主要得益于政府補貼收入和租賃收入的增長。

凈營業利潤/虧損

一季度凈營業虧損由去年同期的520萬元減少至490萬元（折合虧損80萬美元）。

不按美國一般公認會計準則計算的一季度凈營業虧損為490萬元（折合虧損80萬美元），去年同期營業虧損為480萬元。

營業外收入

一季度投資減值損失為13萬元（折合2萬美元），去年同期投資減值損失為10萬元。投資減值損失主要是公司投資Franklin電子出版公司的投資公允價值減少導致的。一季度利息收入為70萬元（折合1萬美元），去年同期為40萬元。投資收益為530萬元（折合80萬美元），去年同期為470萬元。其他營業外收入為90萬元（折合1萬美元），去年同期為10萬元。這一增長主要是匯率影響帶來的增長。

所得稅費用
一季度所得稅費用為220萬元（折合40萬美元），去年同期為稅收抵免10萬元。所得稅費用增長主要是由于2013財年一季度存在90萬元的遞延所得稅抵免，14財年一季度很多學校和幼兒園開始盈利。

凈利潤/虧損

一季度凈虧損為40萬元（折合6萬美元），去年同期凈虧損7萬元。每股基本和攤薄虧損0.02元（折合每股虧損$0.003），去年同期每股基本和攤薄盈利為0.01元。

扣除期權費用影響，不按美國一般公認會計準則計算的凈虧損為40萬元（折合6萬美元），去年同期凈利潤40萬元。不按美國一般公認會計準則計算的每股基本和攤薄虧損為0.02元 （折合0.003美元），去年同期為每股盈利0.03元。

流動性

截至2013年9月30日，現金和現金等價物短期其他投資合計5.72億元（折合9350萬美元）截至2013年9月30的三個月，持續經營業務產生的經營活動現金流為5180萬元（折合850萬美元）。

遞延收入

截止2013年9月30日學費和加盟費相關的遞延收入為7150萬元（折合1170萬美元），截止2013年6月30日的學費和加盟費相關遞延收入為3740萬元。遞延收入主要包括本季度收到的學費和加盟費，但尚未確認為收入。九月份是一個學期的開始，因此通常在一季度末有較高的遞延收入。

經營活動更新

截止2014財年一季度末，公司經營網絡包括63所學校、幼兒園和培訓中心。包括48家幼兒園，其中11家幼兒園尚處在各自的成長階段。

公司旗下還包括5所中小學校，其中一所學校于2012財年一季度開設，仍處在成長階段，截止2013年9月30日在讀率達到63%。

公司還經營著10個直營補習培訓中心。

隨著經營網絡的擴大, 總注冊學生數超過22000名，與去年同期相比增長24%。按業務服務種類劃分，幼兒園注冊人數為12700多人，中小學校注冊學生約5700人，直營補習培訓中心注冊學生人數3600人。

 
2014財年二季度財務展望

基于當前估計和對市場環境，公司預計2014財年二季度營業收入將在6600萬-7000萬元之間（約合980萬美元-1140萬美元）；2014財年營業收入將在2.37億元-2.51億元之間，約合3800萬-4100萬美元。該預測是諾亞舟基于當前情況做出的初步預測，可能會進行調整。